Apakah Proyek DeFi Memulihkan Reputasi Token Utilitas?

Token utilitas kehilangan sebagian besar kilaunya setelah hiruk pikuk ICO 2017, karena banyak token yang tidak memiliki proposisi nilai yang solid akhirnya memudar. Alih-alih memberikan nilai sebenarnya kepada pemegang token, banyak dari ini dirancang hanya untuk tujuan mengumpulkan dana untuk tim proyek, dalam pengambilan uang tunai yang berumur pendek..

Terlepas dari rapnya yang buruk, token utilitas masih memiliki potensi yang luar biasa – sesuatu yang ekosistem DeFi tampaknya akan hidup kembali dengan cepat.

Platform DeFi, dengan kebutuhan inherennya untuk tata kelola dan kontrol yang terdesentralisasi, menyajikan kasus penggunaan akhir untuk token utilitas. Hal ini mengakibatkan munculnya Token DeFi dengan ekonomi, kasus penggunaan, dan penerbitan yang dirancang dengan cermat, dengan cara yang memberikan nilai jangka panjang bagi pemegang token dan tim proyek.

Jadi, apa yang memisahkan token utilitas yang baik dari yang buruk?

Distribusi Token yang Adil dan Berkelanjutan

Cara penjualan token utilitas dijalankan sangat penting untuk keberhasilan proyek.

Ekonomi penjualan token harus dibangun dengan hati-hati, memberi penghargaan kepada pembeli token secara proporsional dengan risiko yang mereka ambil. Insentif juga harus dipertimbangkan untuk mendorong kepemilikan jangka panjang atau penggunaan token oleh investor. 

Berikut adalah beberapa cara distribusi token utilitas dapat dikelola dengan lebih efektif:

Penguncian token

Penguncian token cukup jelas – token yang dimiliki oleh pendiri proyek dan investor awal dibuat “terkunci”, biasanya melalui kontrak pintar, untuk jangka waktu tertentu. Ini mencegah token dibuang ke pasar terbuka pada tahap awal proyek. 

Tol jembatan

Tol token bridge paling tepat digambarkan sebagai biaya yang dikeluarkan oleh investor awal jika mereka mencoba menjual dalam jangka waktu tertentu. Ini mirip dengan penguncian token, dalam arti menghalangi investor awal dan anggota tim untuk menjual token mereka. Alih-alih penguncian langsung, bagaimanapun, hal itu tidak disarankan dengan biaya.   

Kurva ikatan

Kurva ikatan umumnya digunakan sebagai cara untuk menjual token dengan harga yang lebih rendah kepada investor awal, dan harga yang semakin tinggi kepada investor selanjutnya.. 


Ini mengkompensasi investor awal atas risiko ekstra mereka, serta mendorong partisipasi dalam penjualan.

Model hybrid

Cara ideal untuk membangun penjualan token utilitas adalah dengan menerapkan kombinasi dari mekanisme di atas. Plutus DeFi – agregator platform peminjaman DeFi yang berfokus pada privasi – telah melakukan hal ini, dengan apa yang mereka sebut “kurva ikatan jembatan hibrida“. Ini dimulai dengan menggunakan fungsi jembatan-tol untuk investor putaran awal, dan kemudian memasukkan kurva ikatan eksponensial untuk investor selanjutnya..

Dengan menggabungkan fitur jembatan tol dan kurva ikatan, harga token PLT Plutus DeFi diatur agar tetap stabil pada tahap awal proyek, sementara investor selanjutnya dilindungi dari investor tahap awal yang membuang token.

Utilitas dan Nilai Berwujud

Beberapa iterasi pertama dari token utilitas memiliki satu fungsi: mereka diperlukan sebagai pembayaran untuk mengakses dan menggunakan platform atau layanan. 

Sifat satu dimensi ini menimbulkan hambatan dalam menggunakan platform bagi siapa saja yang tidak dapat dengan mudah mendapatkan token, dan tidak memberikan nilai lain kepada pemegang token..

Melalui DeFi, kami mulai melihat token utilitas berkembang menjadi lebih multi-dimensi, menawarkan nilai lebih dari sekadar akses platform. 

Berikut beberapa proposisi nilai yang dapat ditambahkan ke token utilitas standar:

Tata kelola dan pemungutan suara

Platform DeFi membutuhkan tata kelola yang terdesentralisasi, jika mereka ingin terus menyesuaikan dan berkembang dari waktu ke waktu. Tata kelola terdesentralisasi membutuhkan token dengan hak suara, untuk secara adil mempengaruhi perubahan dalam protokol seperti aset, fitur, dan parameter yang didukung seperti biaya.

Hak suara sangat penting bagi pengguna atau pemangku kepentingan utama, karena mereka secara langsung dipengaruhi oleh keputusan ini. Contoh token yang paling mapan dengan hak tata kelola adalah Token MKR pembuat, yang digunakan untuk memilih perubahan dalam protokol Maker.

Kontrol suplai melalui luka bakar

Cara lain untuk menambahkan nilai ke token utilitas adalah melalui pengurangan pasokan melalui pembakaran token. Aave – yang sangat populer Pinjaman DeFi platform – adalah contoh yang baik dari platform yang melakukan pembakaran token, yang didanai oleh biayanya. 

Oleh mengalokasikan 80% dari bagiannya dari biaya platform untuk membeli dan membakar token LEND aslinya, Aave perlahan-lahan mengurangi total pasokan token, meningkatkan nilai token yang tersisa. 

Berbagi keuntungan dengan pemegang token

Berbagi keuntungan dengan pemegang token adalah cara terbaik untuk memberikan nilai pada token utilitas. Cara mudah untuk melakukan ini adalah dengan mengalihkan sebagian dari biaya platform kembali ke pemegang token, melalui mekanisme staking.

Aave, yang disebutkan di atas, akan segera beralih dari model pembakaran token ke berbagi keuntungan langsung ke pemegang token, melalui mekanisme taruhan.. 

Memberikan diskon dengan pembayaran token

Beralih dari menegakkan SEMUA pembayaran yang akan dilakukan dengan token, untuk mendorong penggunaan token dengan memberikan diskon untuk pembayaran yang dilakukan dengan token itu juga merupakan langkah yang sangat berguna..

Ini menghilangkan hambatan dalam menggunakan platform atau layanan, memungkinkan akses yang lebih mudah dan adopsi yang lebih luas. Token masih memiliki banyak kegunaan, namun penggunaan ini dianjurkan, daripada dipaksakan. 

Kesimpulan

Token DeFi mungkin telah menemukan “sweet spot” untuk token utilitas, yang akhirnya menggabungkan kasus penggunaan yang nyata dengan model ekonomi yang kuat untuk penjualan token. Dengan memfasilitasi penciptaan nilai bagi pemegang token dan tim proyek, token utilitas dapat kembali berkat DeFi – dan lebih baik dari sebelumnya.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map