Apakah Bitcoin Mencapai Titik Terbawah? Berikut Garis Waktu Potensial Untuk Pemulihan

Ringkasan:

  • Kami baru saja mengalami / menyaksikan penarikan Bitcoin terbesar ke-3 -65,81% dari yang tertinggi.
  • Dalam dolar absolut, ini adalah penarikan terbesar dalam sejarah Bitcoin.
  • Kebiasaan harga saat ini juga merupakan aksi jual paling lambat yang pernah kami hadapi.
  • Bitcoin mengambil rata-rata 1,5x lebih hari untuk pulih ke level tertinggi sebelumnya daripada yang dilakukan NASDAQ Composite selama ledakan teknologi.
  • Berdasarkan “Recovery to Trough Ratio” dari 1.69 dan 111 hari mencapai puncaknya untuk drawdown saat ini, mungkin diperlukan waktu lain 188 hari dari rendah (tidak sampai pertengahan Oktober 2018) sebelum kita mungkin mendekati $ 20K level lagi.
  • Penarikan Bitcoin lebih tajam dan lebih cepat daripada penarikan selama gelembung teknologi NASDAQ, tetapi juga membutuhkan waktu yang lebih singkat sebelum kita mencapai puncak baru.

Dalam beberapa hari terakhir, kami telah melihat pemulihan yang nyata pada harga kripto. Dari 1 April 2018 (ketika BTC mencapai level terendah intraday $ 6463,54) hingga hari ini (dengan BTC sekitar $ 9240), Bitcoin telah pulih 44%. Saat ini pemulihan dalam Harga Bitcoin sangat mengesankan, masih jauh dari level $ 19k + yang kami lihat pada pertengahan Desember 2017.

Pertanyaan yang ada di benak setiap orang adalah:

  1. Akankah pemulihan harga ini bertahan?
  2. Berapa lama waktu yang dibutuhkan bagi kami untuk kembali ke masa kejayaan Bitcoin di dekat level $ 20.000 USD?

Apakah Musim Dingin Berakhir?

Dalam bagian penelitian ini, kami akan memeriksa riwayat penarikan di BTC untuk melihat bagaimana “musim dingin yang panjang” baru-baru ini dibandingkan dengan koreksi di masa lalu, dan selanjutnya, kami akan membandingkan penarikan ini dengan penarikan selama gelembung teknologi untuk melihat apakah kami dapat memperoleh manfaat. wawasan.

Data yang kami gunakan untuk bagian ini adalah harga penutupan BTC sejak Oktober 2012, dan harga penutupan NASDAQ Composite (patokan utama untuk saham teknologi) dari tahun 1996-2004, yang mencakup periode “gelembung teknologi”.

Saya tahu, saya tahu, banyak artikel di luar sana telah membuat perbandingan antara Crypto dan gelembung NASDAQ Tech, tetapi di sini, di CoinFi kami ingin menjalankan perbandingan ini untuk diri kami sendiri, dan juga mengambil analisis selangkah lebih maju untuk melihat apakah kami dapat muncul. dengan wawasan baru untuk dibagikan dengan kalian.

Pertama, mari kita mulai dengan beberapa hal mendasar.

Apa itu Drawdown?

SEBUAH penurunan dalam aset apa pun didefinisikan sebagai% perubahan harga dari harga aset puncak ke bawah.

Jadi tanpa basa-basi lagi, berikut adalah daftar penarikan penting untuk BTC, dimulai dengan yang terbesar:

Penarikan BTC

  • Kami saat ini sedang dalam penarikan terbesar ke-3 (karena BTC benar-benar menjadi sesuatu) dari -65,81% dari yang tertinggi.
  • Ini menyiratkan a $ 12.445,72 penurunan harga absolut yang merupakan penarikan terbesar dalam hal dolar absolut.
  • Rata-rata penarikan ini adalah -49,24%, jadi penarikan saat ini -65,81% berada di sisi yang lebih tinggi daripada yang kita saksikan sebelumnya, dan orang dapat membuat argumen bahwa BTC terlalu diperpanjang dan tidak mungkin jatuh lebih jauh.
  • Menariknya, kebiasaan harga saat ini yang kita hadapi juga merupakan penjualan paling lambat yang pernah kita hadapi, mengambil keuntungan dari 111 hari untuk mencapai dasar. Hampir saja 3x rata-rata 41,28 hari. Ini juga menjelaskan mengapa penarikan baru-baru ini terasa sangat menyakitkan karena investor kripto telah terbiasa dengan rebound cepat.
  • “Recovery to Trough Ratio” yang membandingkan berapa hari yang dibutuhkan untuk pulih ke tertinggi sebelumnya dengan jumlah hari yang dibutuhkan untuk mencapai posisi terendah, memiliki rata-rata 1.69 untuk semua drawdown. Ini penting karena menyiratkan bahwa hal itu diperlukan 1,69x berhari-hari untuk pulih ke posisi tertinggi sebelumnya seperti halnya untuk mencapai titik terendah secara rata-rata.

Bitcoin VS. Gelembung Teknologi

Mari kita lihat bagaimana drawdown Komposit NASDAQ selama “Gelembung Teknologi”.

Penarikan untuk NASDAQ


  • Anda dapat melihat drawdown terbesar -77,93% dari 13 Maret 2000 hingga 9 Oktober 2002 menandakan gelembung pecah. Anehnya butuh waktu 647 hari untuk kerusakan teknologi mencapai titik terendah absolut dan itu tidak sampai 23 April 2015, kekalahan 3155 hari perdagangan kemudian, kami mencapai titik tertinggi yang sama lagi. Benar-benar, Betulkah waktu lama untuk pemulihan.
  • Drawdown rata-rata adalah -21,76% yang mana kurang dari setengah dari BTC. Tentu saja, ini adalah sesuatu yang bisa Anda tebak sendiri, mengingat volatilitas crypto yang lebih tinggi.
  • Rata-rata, butuh 102,8 hari untuk mencapai posisi terendah 2.5x lebih lama daripada yang kami amati di BTC.
  • BTC memiliki “rasio pemulihan Trough to Peak” yang 1,5x lebih lambat dari NASDAQ. Ini menyiratkan bahwa untuk BTC, setiap hari penarikan membutuhkan rata-rata 1,5x lebih banyak hari untuk pulih ke level tertinggi sebelumnya daripada yang dilakukan Komposit NASDAQ selama ledakan teknologi! Tentunya penemuan yang menarik, meskipun sedikit menyedihkan bagi semua penggemar kripto dan HODL di luar sana, karena kami mengharapkan waktu pemulihan yang lebih cepat untuk aset yang lebih tidak stabil..

Jadi apa info ini memberitahu kita?

Terlepas dari kenyataan bahwa orang sering membuat perbandingan antara keduanya, perilaku drawdown antara gelembung teknologi NASDAQ dan BTC tidak begitu mirip..

Secara khusus mengingat sifat spekulasi yang terdesentralisasi dan kurangnya dukungan institusional dalam saham Crypto vs Tech, membandingkan keduanya sama dengan membandingkan apel dengan jeruk – terlepas dari narasi gelembung yang nyaman secara umum.

Perbedaan besar sayangnya adalah periode pemulihan yang relatif lebih lambat. Dengan “Recovery to Trough Ratio” di 1.69 untuk BTC dan 111 hari puncak ke palung untuk drawdown terbaru, kami dapat menyiratkan bahwa mungkin diperlukan 188 hari lagi dari terendah sebelum kami mendekati level 20 ribu lagi.

Jadi menurut analisis ini, mungkin tidak akan sampai pertengahan Oktober sampai Anda melihat uang Anda kembali jika Anda membeli dengan harga tinggi, yang merupakan seumur hidup di dunia crypto!

Menyelami Lebih Dalam Analisis

Meskipun analisis di atas mengarah pada beberapa temuan menarik, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan:

  • Poin data tidak cukup untuk menarik kesimpulan yang signifikan
  • Itu perbedaan antara statistik drawdown yang besar – tidak ada cukup konsistensi antara poin data bagi kami untuk menarik kesimpulan yang pasti.
  • Konteks terjadinya drawdown cukup bervariasi
  • Yang terpenting, data tersebut sangat terdistorsi oleh kegagalan Mt Gox yang memicu penarikan BTC terbesar yang pernah ada dan musim dingin yang sangat panjang..

Untuk mengatasi poin-poin di atas, kami telah memperluas analisis untuk memeriksa tidak hanya penarikan puncak ke palung, tetapi juga minimum dan maksimum lokal – yang memberi kami lebih banyak poin data.

Grafik di bawah ini akan memberikan gambaran yang lebih baik tentang poin-poin yang kita lihat:

Sejarah Harga BTC

Pada grafik di atas, titik biru mencerminkan puncak lokal (maksimal) dan titik merah menunjukkan palung yang sesuai (minimum lokal).

BTC Drawdowns-2

  • Melihat minima dan maxima lokal kita dapat melukiskan gambaran yang sedikit berbeda
  • Namun drawdown rata-rata sedikit meningkat menjadi -55,57% karena kami memperhitungkan lebih banyak puncak dan palung periode intraday
  • Kabar baiknya adalah bahwa rata-rata “Ke Puncak Berikutnya ke Rasio Palung”, yang mengukur berapa hari yang diperlukan untuk melihat puncak lokal berikutnya vs. jumlah hari yang diperlukan untuk menurunkan posisi terendah, dipersingkat menjadi 1,25x, peningkatan 27% dan tanda positif untuk HODLers
  • Selanjutnya rata-rata pemulihan ke puncak lokal berikutnya adalah 119% menunjukkan bahwa setiap pemulihan rata-rata lebih dari dua kali lipat dari titik terendah sebelumnya.

Kami dapat melakukan analisis yang lebih dalam yang sama untuk NASDAQ selama ledakan teknologi untuk melihat bagaimana perbandingannya.

Sejarah Harga NASDAQ

Puncak dan Palung Lokal 10 Teratas NASDAQ:

Puncak dan Palung Lokal 10 Teratas NASDAQ

  • Penarikan rata-rata meningkat menjadi -29% dengan rata-rata T.Trough length tetap kira-kira sama 96,4 hari. Ini berarti bahwa analisis minimum dan maksimum lokal menghasilkan kesimpulan yang kira-kira sama dengan penarikan puncak ke lembah
  • Perubahan terbesar adalah bahwa “Rasio Puncak Ke Palung Berikutnya” meningkat secara substansial dari 1.05 untuk 1,78x. Faktanya, perannya hampir berbalik dengan harga BTC melihat pemulihan yang relatif lebih cepat daripada NASDAQ Composite

Di dunia yang ideal, kami akan memiliki lebih banyak poin data dan melakukan beberapa pengujian signifikansi, tetapi jelas bahwa penarikan BTC lebih tajam dan lebih cepat daripada penarikan selama gelembung teknologi, tetapi juga membutuhkan waktu yang lebih singkat sebelum kami mencapai puncak baru.

Kesimpulan

Banyak yang mengaitkan pemulihan harga baru-baru ini dengan akhir musim pajak. Meskipun pemulihan ini pasti menjanjikan, dan dunia crypto melihat perkembangan positif seperti meningkatnya minat institusional di dunia crypto, saya akan mengingatkan rekan pembaca bahwa mungkin masih sedikit lebih lama dari beberapa minggu sebelum kita melihat crypto mencapai yang sebelumnya. tertinggi, tetapi dalam jangka menengah prospeknya terlihat cerah.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map